Värdeinvestering
Benjamin Grahams Defensiva Kriterier
Att sova gott om natten kräver en portfölj byggd på substans och en ordentlig säkerhetsmarginal.
Benjamin Graham skapade en metodik för att filtrera bort riskabla bolag. Hans mål var att hitta bolag som var så pass stabila och billiga att risken för permanent kapitalförlust minimerades.
Formeln för verkligt värde
Graham använde ett specifikt nyckeltal för att avgöra om en aktie var billig nog. Han menade att P/E-talet gånger P/B-talet inte borde överstiga 22,5. Ur detta föddes Graham-talet:
Graham-talet
$$\sqrt{22.5 \cdot EPS \cdot BVPS}$$
EPS = Vinst per aktie | BVPS = Eget kapital per aktie
De 7 Defensiva Kraven
- Storlek: Undvik micro-caps, fokusera på etablerade bolag.
- Finansiell hälsa: Omsättningstillgångar bör vara 2x skulderna.
- Vinsthistorik: Positiva resultat under minst 10 år i följd.
- Utdelning: Kontinuerliga utbetalningar under lång tid.
- Vinsttillväxt: Stabil ökning av vinsten över tid.
- P/E < 15: Betala inte för mycket för vinsten.
- P/B < 1.5: Betala inte för mycket för de faktiska tillgångarna.
Bygg din egen värdeportfölj
Lägg till bolagen du bevakar i din personliga dashboard och följ utvecklingen.
Öppna min dashboard