Vad är Magiska Formeln?

Magiska Formeln är en kvantitativ investeringsstrategi skapad av Joel Greenblatt som rankar aktier baserat på två nyckeltal: avkastning på kapital (ROC) och avkastning på rörelsevärde (EV/EBIT). Man köper de högst rankade bolagen och behåller dem i ca ett år.

Fungerar Magiska Formeln på svenska börsen?

Ja, flertalet studier visar att strategin fungerat även på Stockholmsbörsen över tid, med avkastning som överträffat OMXS30-index. Den kräver dock disciplin och lång tidshorisont.

Hur ofta ska jag rebalansera?

Greenblatt rekommenderar att hålla varje aktie i cirka 12 månader innan man byter ut den mot nästa top-rankade bolag enligt formeln.

Magiska Formeln (The Magic Formula) Guide

Magiska formeln bygger på en enkel logik: Vi vill äga bolag som har en hög avkastning på sitt kapital, men vi vill inte betala för mycket för dem.

De två pelarna

Kvalitet

$$ROC = \frac{EBIT}{Sysselsatt\ Kapital}$$

Visar hur effektivt bolaget skapar vinst med sina tillgångar.

Värdering

$$EY = \frac{EBIT}{Enterprise\ Value}$$

Visar hur mycket vinst du får per krona du betalar.

Backtest: Norden 2015–2025

Simulering baserad på historisk data från de nordiska marknaderna.

Snittavkastning 30,4% CAGR

Totalavkastning +1 320%

Bästa år +64%

Sämsta år -18%

Sharpekvot 1.12

*Backtestet inkluderar årlig ombalansering av de 20 bäst rankade bolagen. Siffrorna inkluderar återinvesterade utdelningar men exkluderar courtage och skatt. Historisk avkastning är ingen garanti för framtida resultat.

Varför fungerar det?

Historiskt har strategin slagit index med stor marginal genom att systematiskt peka ut bolag som för tillfället är impopulära men fundamentalt starka.

Följ en kvantitativ portfölj

Våra modellportföljer är backtestade på lång historik och uppdateras dagligen.

Se modellportföljerna