Joel Greenblatts Magic Formula: kombinera billiga bolag (lågt EV/EBIT) med kvalitetsbolag (högt RoIC). Backtester visar 20%+ årsavkastning i tester över decennier.
Data från Yahoo Finance, uppdateras nattetid.
| # | Bolag | EV/EBIT | RoIC | P/E | DA | Sektor |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 |
Genetic Analysis
GEAN
|
1,1 | 165,2% | -4,3 | 0,0% | Healthcare |
| 2 |
Guldbrev
GULD · First North
|
3,1 | 292,8% | 4,7 | 10,3% | Consumer Cyclical |
| 3 |
Saniona
SANION · Small Cap
|
6,1 | 498,8% | 9,1 | 0,0% | Healthcare |
| 4 |
Angler Gaming
ANGL · Spotlight
|
4,1 | 55,0% | 5,5 | 0,0% | Consumer Cyclical |
| 5 |
Talkpool
TALK · First North
|
6,3 | 120,7% | 13,4 | 0,0% | Communication Services |
| 6 |
Botnia Gold
BOTX · First North
|
4,7 | 39,5% | 6,2 | 0,0% | Basic Materials |
| 7 |
White Pearl Technology
WPTG-B · First North
|
4,9 | 37,6% | 6,0 | 0,0% | Technology |
| 8 |
Betsson
BETS-B · Large Cap
|
4,2 | 33,0% | 7,1 | 8,2% | Consumer Cyclical |
| 9 |
Unlimited Travel Group
UTG · First North
|
6,7 | 51,1% | 12,0 | 0,0% | Consumer Cyclical |
| 10 |
Zinzino
ZZ-B · First North
|
10,1 | 896,0% | 14,9 | 4,0% | Consumer Defensive |
| 11 |
Tellusgruppen
TELLUS · First North
|
8,5 | 131,3% | 15,9 | 0,0% | Industrials |
| 12 |
CoinShares
CS · Mid Cap
|
4,1 | 31,0% | 4,7 | 5,0% | Technology |
| 13 |
SEHED Byggmästargruppen
SEHED-B · NGM
|
6,3 | 40,9% | 9,3 | 3,7% | Industrials |
| 14 |
Gosol Energy
GOSOL · Spotlight
|
8,6 | 88,6% | 15,2 | 3,2% | Utilities |
| 15 |
Nelly Group
NELLY · Mid Cap
|
6,9 | 39,9% | 6,4 | 0,0% | Consumer Cyclical |
| 16 |
Truecaller
TRUE-B · Large Cap
|
8,3 | 54,0% | 14,1 | 2,1% | Technology |
| 17 |
Generic Sweden
GENI · First North
|
10,9 | 258,9% | 15,3 | 4,5% | Technology |
| 18 |
Fable Media
FABLE · Spotlight
|
5,7 | 27,9% | 6,8 | 3,7% | Consumer Cyclical |
| 19 |
Avensia
AVEN · First North
|
10,6 | 77,5% | 17,2 | 7,4% | Technology |
| 20 |
Lundin Gold
LUG · Large Cap
|
11,1 | 148,3% | 16,6 | 4,4% | Basic Materials |
| 21 |
VEF
VEFAB · Mid Cap
|
3,9 | 22,1% | 3,9 | 0,0% | Financial Services |
| 22 |
Hacksaw AB
HACK · Large Cap
|
11,9 | 700,5% | 14,1 | 5,3% | Consumer Cyclical |
| 23 |
Hultström
HULT-B · First North
|
7,7 | 28,8% | 14,8 | 3,1% | Industrials |
| 24 |
Evolution
EVO · Large Cap
|
9,5 | 36,4% | 12,1 | 0,0% | Consumer Cyclical |
| 25 |
UIE
UIE · Large Cap
|
7,2 | 25,5% | 13,5 | 3,4% | Energy |
| 26 |
Havsfrun Investment
HAV-B · Small Cap
|
7,4 | 24,1% | 19,4 | 7,4% | Financial Services |
| 27 |
Novotek
NTEK-B · Small Cap
|
9,2 | 30,9% | 16,5 | 3,4% | Technology |
| 28 |
Industrivärden C
INDU-C · Large Cap
|
5,5 | 18,3% | 5,5 | 1,7% | Financial Services |
| 29 |
Qualisys
QSYS · First North
|
10,7 | 36,5% | 15,0 | 6,3% | Technology |
| 30 |
Ericsson B
ERIC-B · Large Cap
|
10,4 | 31,1% | 16,9 | 2,4% | Technology |
| 31 |
Karnov
KAR · Mid Cap
|
8,1 | 24,0% | 7,9 | 0,0% | Industrials |
| 32 |
Cedergrenska
CEDER · First North
|
10,0 | 29,4% | 16,9 | 4,1% | Industrials |
| 33 |
Industrivärden A
INDU-A · Large Cap
|
6,1 | 18,3% | 5,9 | 1,9% | Financial Services |
| 34 |
Olvi
OLVAS · Mid Cap
|
8,4 | 23,5% | 10,5 | 4,4% | Basic Materials |
| 35 |
Ramlösa Shipping
RAMSH · Spotlight
|
2,9 | 16,0% | 14,3 | 1,0% | Industrials |
| 36 |
Safe at Sea
SAFE · Spotlight
|
11,0 | 31,2% | 13,5 | 0,0% | Industrials |
| 37 |
Catella AB (publ)
CAT-B · Mid Cap
|
5,8 | 16,7% | 10,1 | 4,4% | Financial Services |
| 38 |
Catella A
CAT-A · Mid Cap
|
5,9 | 16,7% | 40,5 | 4,5% | Financial Services |
| 39 |
Arla Plast
ARPL · Small Cap
|
7,5 | 18,3% | 10,1 | 4,0% | Industrials |
| 40 |
ProfilGruppen
PROF-B · Small Cap
|
6,9 | 17,8% | 8,4 | 0,0% | Industrials |
| 41 |
Gold Town Games
GTG · NGM
|
3,7 | 15,7% | 6,5 | 0,0% | Consumer Cyclical |
| 42 |
Nordrest
NREST · First North
|
12,5 | 66,3% | 18,5 | 3,0% | Consumer Cyclical |
| 43 |
CAG Group
CAG · First North
|
10,5 | 25,7% | 16,4 | 4,1% | Technology |
| 44 |
Öresund
ORES · Mid Cap
|
5,9 | 16,2% | 5,8 | 4,7% | Financial Services |
| 45 |
Calviks
CALVIK · First North
|
8,8 | 21,5% | 20,5 | 2,2% | Financial Services |
| 46 |
eWork
EWRK · Mid Cap
|
12,5 | 58,2% | 15,8 | 6,6% | Technology |
| 47 |
Autoliv
ALIV-SDB · Large Cap
|
10,9 | 26,4% | 13,7 | 2,7% | Consumer Cyclical |
| 48 |
Dedicare
DEDI · Small Cap
|
8,6 | 18,3% | 12,3 | 4,0% | Industrials |
| 49 |
Ogunsen
OGUN-B · First North
|
13,1 | 58,1% | 18,1 | 5,6% | Industrials |
| 50 |
Moment Group
MOMENT · Small Cap
|
8,5 | 18,3% | 4,4 | 0,0% | Consumer Cyclical |
Backtester på Stockholmsbörsen 2000-2020 har visat överavkastning men med högre volatilitet än marknaden. Den fungerar bäst om du har 20+ aktier och håller 12 mån strikt — disciplinen är viktigare än aktievalet.
Acquirers Multiple (Tobias Carlisle) använder bara EV/EBIT — ren mean-reversion utan kvalitetsfilter. Magic Formula lägger till RoIC-rank för att undvika value traps. Backtester favoriserar varianter med kvalitetsfilter.
Greenblatt rekommenderar årligen, säljer förlorare på 51 veckor och vinnare på 53 veckor (för svensk skattekontext är det inte lika viktigt eftersom ISK schablonbeskattas).
Backtester 2010-2024 har varit svagare än 1990-2010, men strategin har fortfarande slagit index. Effekten har dämpats men inte försvunnit.
Joel Greenblatt rankar alla bolag på två mått:
Summera de två rankningarna. Lägst kombinerad rank = bäst Magic Formula-aktie.
Skippa banker, utility och försäkring (annorlunda kapitalstruktur). Köp 20-30 aktier från toppen, håll 1 år, rebalansera. Detta är Greenblatts originala instruktion.
Sammanställt av Pattern Explorer · Data uppdateras dagligen från Yahoo Finance och Börsdata · Inte finansiell rådgivning
Vi har förhandlade länkar till två mäklare med olika styrkor — Savr för svenska ISK-fonder utan dolda avgifter, IBKR för aktiv handel på 150+ globala marknader.
Se hela mäklarjämförelsen → · Länkarna är affiliate-länkar; vi får en provision om du öppnar konto, utan extra kostnad för dig. Inte finansiell rådgivning.