Joel Greenblatts Magic Formula: kombinera billiga bolag (lågt EV/EBIT) med kvalitetsbolag (högt RoIC). Backtester visar 20%+ årsavkastning i tester över decennier.
Börsvärde över 1 miljard euro, samma gräns som Nasdaq Nordic använder för Large Cap.
Data från Yahoo Finance, uppdateras nattetid.
| # | Bolag | EV/EBIT | RoIC | P/E | DA | Sektor | Börsvärde |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 |
Hacksaw AB (publ)
HACK · Stockholmsbörsen
|
8,7 | 617,7% | 8,0 | 7,9% | Communication Services | 16 mdr SEK |
| 2 |
Betsson AB (publ) B
BETS-B · Stockholmsbörsen
|
4,6 | 25,2% | 11,0 | 7,8% | Consumer Cyclical | 13 mdr SEK |
| 3 |
Telefonaktiebolaget LM Ericsson (publ) A
ERIC-A · Stockholmsbörsen
|
8,1 | 29,0% | 18,3 | 2,9% | Technology | 346 mdr SEK |
| 4 |
Telefonaktiebolaget LM Ericsson (publ) B
ERIC-B · Stockholmsbörsen
|
8,0 | 29,0% | 18,0 | 2,9% | Technology | 340 mdr SEK |
| 5 |
Sampo Oyj
SAMPO-SEK · Stockholmsbörsen
|
3,4 | 21,6% | 14,6 | 3,9% | Financial Services | 266 mdr SEK |
| 6 |
Evolution AB (publ)
EVO · Stockholmsbörsen
|
10,9 | 31,8% | 13,8 | 0,0% | Consumer Cyclical | 145 mdr SEK |
| 7 |
Autoliv, Inc. SDB
ALIV-SDB · Stockholmsbörsen
|
9,2 | 19,0% | 13,8 | 2,9% | Consumer Cyclical | 80 mdr SEK |
| 8 |
Alvotech SDB
ALVO-SDB · Stockholmsbörsen
|
10,8 | 20,5% | — | — | Healthcare | 16 mdr SEK |
| 9 |
Lundin Gold Inc.
LUG · Stockholmsbörsen
|
12,6 | 78,4% | 17,7 | 6,3% | Basic Materials | 155 mdr SEK |
| 10 |
AAK AB (publ.)
AAK · Stockholmsbörsen
|
11,1 | 15,3% | 13,2 | 2,9% | Consumer Defensive | 47 mdr SEK |
| 11 |
BioArctic AB (publ) B
BIOA-B · Stockholmsbörsen
|
19,7 | 105,5% | 254,2 | 0,7% | Healthcare | 27 mdr SEK |
| 12 |
Clas Ohlson AB (publ) B
CLAS-B · Stockholmsbörsen
|
19,4 | 38,3% | 24,3 | 1,9% | Consumer Cyclical | 30 mdr SEK |
| 13 |
Essity AB (publ) A
ESSITY-A · Stockholmsbörsen
|
11,7 | 12,1% | 15,6 | 3,2% | Consumer Defensive | 186 mdr SEK |
| 14 |
Essity AB (publ) B
ESSITY-B · Stockholmsbörsen
|
11,7 | 12,1% | 15,6 | 3,2% | Consumer Defensive | 186 mdr SEK |
| 15 |
Lundin Mining Corporation
LUMI · Stockholmsbörsen
|
15,2 | 13,3% | 16,0 | 0,3% | Basic Materials | 199 mdr SEK |
| 16 |
HEXPOL AB (publ) B
HPOL-B · Stockholmsbörsen
|
12,6 | 12,1% | 18,3 | 4,3% | Basic Materials | 33 mdr SEK |
| 17 |
Cloetta AB (publ) B
CLA-B · Stockholmsbörsen
|
15,8 | 13,2% | 19,2 | 2,4% | Consumer Defensive | 16 mdr SEK |
| 18 |
H & M Hennes & Mauritz AB (publ) B
HM-B · Stockholmsbörsen
|
17,6 | 14,2% | 21,1 | 4,1% | Consumer Cyclical | 278 mdr SEK |
| 19 |
Nolato AB (publ) B
NOLA-B · Stockholmsbörsen
|
15,7 | 12,5% | 21,5 | 3,0% | Healthcare | 15 mdr SEK |
| 20 |
Sweco AB (publ) A
SWEC-A · Stockholmsbörsen
|
17,5 | 13,7% | 21,0 | 2,8% | Industrials | 48 mdr SEK |
| 21 |
Sweco AB (publ) B
SWEC-B · Stockholmsbörsen
|
17,5 | 13,7% | 21,0 | 2,8% | Industrials | 48 mdr SEK |
| 22 |
Boliden AB (publ)
BOL · Stockholmsbörsen
|
11,7 | 11,5% | 10,9 | 2,3% | Basic Materials | 137 mdr SEK |
| 23 |
Electrolux Professional AB (publ) B
EPRO-B · Stockholmsbörsen
|
14,6 | 12,1% | 19,8 | 1,9% | Industrials | 14 mdr SEK |
| 24 |
Thule Group AB (publ)
THULE · Stockholmsbörsen
|
14,3 | 11,4% | 18,6 | 4,2% | Consumer Cyclical | 21 mdr SEK |
| 25 |
Systemair AB (publ)
SYSR · Stockholmsbörsen
|
16,9 | 11,6% | 22,6 | 1,7% | Industrials | 18 mdr SEK |
| 26 |
Bravida Holding AB (publ)
BRAV · Stockholmsbörsen
|
19,3 | 11,6% | 21,4 | 2,7% | Industrials | 30 mdr SEK |
Backtester på Stockholmsbörsen 2000-2020 har visat överavkastning men med högre volatilitet än marknaden. Den fungerar bäst om du har 20+ aktier och håller 12 mån strikt — disciplinen är viktigare än aktievalet.
Acquirers Multiple (Tobias Carlisle) använder bara EV/EBIT — ren mean-reversion utan kvalitetsfilter. Magic Formula lägger till RoIC-rank för att undvika value traps. Backtester favoriserar varianter med kvalitetsfilter.
Greenblatt rekommenderar årligen, säljer förlorare på 51 veckor och vinnare på 53 veckor (för svensk skattekontext är det inte lika viktigt eftersom ISK schablonbeskattas).
Backtester 2010-2024 har varit svagare än 1990-2010, men strategin har fortfarande slagit index. Effekten har dämpats men inte försvunnit.
Joel Greenblatt rankar alla bolag på två mått:
Summera de två rankningarna. Lägst kombinerad rank = bäst Magic Formula-aktie.
Skippa banker, utility och försäkring (annorlunda kapitalstruktur). Köp 20-30 aktier från toppen, håll 1 år, rebalansera. Detta är Greenblatts originala instruktion.
Sammanställt av Pattern Explorer · Data uppdateras dagligen från Yahoo Finance · Inte finansiell rådgivning
Två mäklare med olika styrkor. Jämför avgifterna innan du väljer — skillnaden blir större över ett sparliv än de flesta räknar med.
Se hela mäklarjämförelsen · Vissa länkar är affiliate-länkar; vi kan få provision om du öppnar konto, utan extra kostnad för dig. Inte finansiell rådgivning.